Banco Santander, CaixaBank et Banco Sabadell ont finalisé la cession de Sten (Sistemas Técnicos de Encofrados) au fonds de crise américain Sandton Capital Partners. Avec cela, les institutions financières quittent le capital de l’entreprise catalane, spécialisée dans la fabrication de coffrages et d’échafaudages pour la construction, dans laquelle elles se sont retrouvées en 2017 dans le cadre du projet dit Phoenix.

Les principales institutions financières espagnoles, avec le soutien du ministère de l’Économie, ont lancé ce plan en 2015 dans le but de sauver des PME viables mais très endettées. C’est une sorte de mauvaise banque, les entreprises n’ayant renfloué que quatre entreprises entre 2015 et 2017. Outre Sten, les banques ont participé à trois autres sociétés en capitalisant leur dette : GAM (location de machines générales), Bodegas Chivite et Condesa Tubos. Avec la cession de Sten paraphé il y a quelques jours, les banques ont déjà vendu leurs participations dans les quatre sociétés.

A ce jour, Santander détient 27,15% du capital de Sten – à l’origine 25,15% plus les 2% hérités de Popular -, CaixaBank 19,09% et Sabadell 4,75%.

Dans le cas de la pierre Les sociétés ont accepté de refinancer leur dette à hauteur de 85 millions d’euros, dans un processus qui a vu quatre sociétés reprendre 51% du capital fin 2017 après avoir converti 41 millions de dettes en actions : Santander, Bankia – aujourd’hui CaixaBank -, Sabadell et Popular – rachetée par Santander -. Jusque-là, la société basée à Mollet del Vallès (Barcelone), dont les origines remontent à 1982, était contrôlée par la Sociedades Ube Agrupadas, détenue par José Luis Ubiñana Félix, qui en détenait 49 % des actions et qui en détient encore aujourd’hui.

A ce jour, Santander détient 27,15% du capital de Sten (25,15% à l’origine plus les 2% hérités de Popular), CaixaBank 19,09% et Sabadell 4,75%. Maintenant, après la transaction, Le Sandton Fund est l’actionnaire majoritaire de la société avec une participation de 51 %. Selon des sources proches de l’opération, cette société est également dotée d’une dette existante d’environ 40 millions d’euros et d’un fonds de roulement d’environ 15 millions.

Dédié à la conception, la fabrication et la commercialisation par la vente ou la location de tous types de structures et d’outils pour le coffrage du béton et les matériaux de construction en général, Sten a une solide présence en Espagne et à l’international avec des activités en croissance dans des pays tels que La Pologne et le Portugal en Europe et la Colombie, le Mexique et les États-Unis en Amérique.

En 2021, l’entreprise catalane a enregistré un chiffre d’affaires de 60,64 millions d’euros, selon les derniers comptes disponibles. Un montant qui a amélioré les données de 2020 (58,16 millions) de 4,2% et les 37,3 millions de 2017 – avant refinancement – de 62,5%. La société a reçu un bénéfice net de 3,8 millions d’euros en 2021, 33,1% de plus que les 1,63 millions de l’année précédente. En 2017, la société a déclaré une perte de 18,45 millions.

Trajectoire de Sandton

Sandton, à son tour, ajoute une nouvelle succursale en Espagne. Le fonds avait des actifs tels que la société de production combinée de chaleur et d’électricité dans son portefeuille Néolectravendu à ProA Capital pour 150 millions, six fois ce qu’il a payé en 2014, ou le sévillan Frères Pineda Rivera (Pansur), Fabricant de Pâtes Surgelées. Il a également racheté la dette de faillite du fabricant de carreaux en 2019 Céramique La Escandella. Cette année-là, la société rachète également à Adveo ses filiales en France, en Belgique et aux Pays-Bas.